Para entender isso, o blog da Captur pesquisou os fundamentos das finanças comportamentais, que explicam por que nossa mente muitas vezes nos sabota. Estudos clássicos de Daniel Kahneman e Amos Tversky, laureados com o Nobel, mostram que o ser humano sente a dor de uma perda com o dobro da intensidade do prazer de um ganho equivalente [1]. Essa característica biológica nos torna míopes: ao olharmos o mercado todos os dias, focamos na volatilidade momentânea e esquecemos o horizonte de destino, o que frequentemente leva a decisões precipitadas e prejuízos evitáveis.

O que é o prazo de investimento e como ele define sua estratégia

O prazo de investimento, tecnicamente chamado de horizonte de investimento, é o período total em que o investidor planeja manter seu capital aplicado antes de resgatá-lo. Ele não é apenas uma data no calendário, mas o filtro que determina quais ativos fazem sentido para sua carteira. Investimentos em ativos reais, como a infraestrutura de usinas solares, possuem dinâmicas de tempo diferentes de um CDB de liquidez diária, e é justamente essa diferença que abre portas para retornos diferenciados.

Ao avaliar o prazo, o investidor deve considerar a liquidez, que é a facilidade de transformar o investimento em dinheiro disponível na conta. Em ativos estruturados pela Captur, o foco costuma ser o médio e longo prazo. Isso ocorre porque projetos da economia real precisam de tempo para maturar, operar e gerar a receita que será distribuída aos detentores dos tokens.

Por que o tempo reduz o risco percebido

Um dos maiores mitos das finanças é que ativos com maior potencial de retorno são sempre “mais perigosos”. O blog da Captur ouviu especialistas e analisou dados históricos que demonstram uma realidade diferente: o risco de perda permanente de capital diminui drasticamente à medida que o horizonte de tempo aumenta [2]. No curto prazo, o mercado é movido por ruídos e emoções; no longo prazo, ele é movido por fundamentos e geração de caixa.

Imagine o plantio de uma floresta de eucaliptos para produção de celulose. Se você tentar colher no primeiro ano, terá apenas mudas sem valor comercial. No entanto, se respeitar o ciclo biológico e o prazo de maturação, terá um ativo valioso e resiliente. Ativos reais funcionam de forma análoga. Uma usina solar estruturada e tokenizada gera energia de forma constante, mas os benefícios da escala e da amortização dos custos iniciais tornam se mais evidentes com o passar dos anos.

A matemática a seu favor: o poder dos juros compostos

A força mais poderosa do universo financeiro, como frequentemente atribuído a Albert Einstein, são os juros compostos. No entanto, eles possuem um combustível indispensável: o tempo. A curva de crescimento de um investimento não é linear, mas exponencial. Isso significa que os maiores ganhos não acontecem no início, mas no final do período de investimento.

Como observado na tabela, o rendimento anual no décimo ano é mais que o dobro do rendimento no primeiro ano, mesmo sem novos aportes. Ao entender que o prazo manda no jogo, o investidor para de tentar “vencer o mercado” em um mês e passa a permitir que o tempo trabalhe a seu favor, focando em ativos tangíveis que geram receita previsível.

Inovação exclusiva: a regra do balde para ativos reais

Para ajudar o investidor a não se sentir refém do prazo, o blog da Captur desenvolveu uma analogia prática chamada a regra do balde. Divida seu capital em três recipientes imaginários: o balde da segurança (curto prazo), o balde do crescimento (médio prazo) e o balde da liberdade (longo prazo).

Os ativos reais e a tokenização entram com perfeição no balde da liberdade. São investimentos que você “esquece” para que eles trabalhem sozinhos, gerando renda passiva através da operação de usinas ou outros projetos. Ao ter os outros baldes preenchidos para necessidades imediatas, você ganha a tranquilidade emocional necessária para colher os prêmios de iliquidez e os retornos superiores que o tempo oferece.

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Referências

[1] Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica. Disponível em: https://www.jstor.org/stable/1914185

[2] Ivey Business School. The Effect of Investment Horizons on Risk, Return and End-of-Period Wealth. Disponível em: https://www.ivey.uwo.ca/media/3775493/the_effect_of_investment_horizonson_risk_return_and_end_of_period_wealth.pdf

[3] Gitman, L. J. (2001). Princípios de Administração Financeira. Editora Pearson.