Imagine que você tem um carro. Se precisar de dinheiro e decidir vendê-lo, pode levar dias, semanas ou até meses para encontrar um comprador e receber o valor. Agora, imagine que você tem dinheiro na sua conta corrente. Se precisar, pode usá-lo instantaneamente. Essa diferença de tempo para transformar um bem em dinheiro é o que chamamos de liquidez.

No mundo dos investimentos, entender o que é liquidez é fundamental. Antes de aplicar seu dinheiro, a pergunta mais importante que você deve se fazer é: “Quando eu vou precisar deste dinheiro de volta?”. A resposta para essa pergunta é o que vai guiar suas escolhas e garantir que você não tenha problemas no futuro.

O blog da Captur pesquisou a fundo o conceito de liquidez para te ajudar a entender, de forma simples e direta, como esse fator impacta seus investimentos e como você pode se planejar para tomar as melhores decisões.

Os três pilares da liquidez

Para entender a liquidez de um investimento, você precisa conhecer três conceitos fundamentais, como aponta a ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) [1].

A balança da liquidez: risco e rentabilidade

Via de regra, investimentos com baixa liquidez (ou seja, que “prendem” seu dinheiro por mais tempo) tendem a oferecer uma rentabilidade maior. Isso acontece porque o emissor do título ou o gestor do projeto tem mais segurança para trabalhar com aquele dinheiro por um prazo mais longo.

Por outro lado, investimentos com alta liquidez (como a poupança ou um CDB com liquidez diária) costumam ter uma rentabilidade menor. A comodidade de ter o dinheiro disponível a qualquer momento tem um custo.

É aqui que mora o risco de liquidez: o risco de você precisar do dinheiro antes do prazo e não conseguir resgatá-lo sem perdas significativas. Por isso, o planejamento é essencial.

A liquidez nos diferentes tipos de investimentos

Cada tipo de investimento tem um nível de liquidez diferente. Veja alguns exemplos:

• Alta liquidez: poupança, Tesouro Selic, CDBs com liquidez diária. São ideais para a sua reserva de emergência, aquele dinheiro que você precisa ter à mão para imprevistos.
• Média liquidez: fundos de investimento, ações de grandes empresas. A venda depende do mercado, mas geralmente é possível converter em dinheiro em poucos dias.
• Baixa liquidez: imóveis, obras de arte e ativos reais. Esses são investimentos que não podem ser convertidos em dinheiro rapidamente. A venda de um imóvel, por exemplo, pode levar meses. No caso de ativos reais tokenizados, como os oferecidos pela Captur, o prazo de retorno está atrelado à duração do projeto, como a construção e operação de uma usina solar.

Como planejar sua liquidez?

O segredo para um bom planejamento financeiro é equilibrar seus investimentos de acordo com seus objetivos e prazos.

1. Curto Prazo (até 1 ano): se você tem um objetivo para o próximo ano, como fazer uma viagem ou pagar um curso, o ideal é investir em produtos de alta liquidez. Assim, você não corre o risco de perder dinheiro se precisar resgatar antes do tempo.
2. Médio Prazo (de 1 a 5 anos): para objetivos como trocar de carro ou dar entrada em um imóvel, você pode buscar investimentos com um pouco menos de liquidez, mas que ofereçam uma rentabilidade melhor.
3. Longo Prazo (acima de 5 anos): se o seu objetivo é a aposentadoria ou a independência financeira, você pode (e deve) considerar investimentos de baixa liquidez, como os ativos reais. Como você não vai precisar do dinheiro no curto prazo, pode aproveitar a maior rentabilidade que esses ativos costumam oferecer.

Dica Bônus: A analogia da caixa d’água

Pense nos seus investimentos como uma grande caixa d’água que abastece sua vida financeira. A água que sai pela torneira todos os dias é a sua reserva de emergência, de altíssima liquidez. Você precisa dela sempre à mão.

Já a água que fica no fundo da caixa, mais difícil de acessar, são seus investimentos de longo prazo. Ela está lá, rendendo e garantindo seu futuro, mas você não conta com ela para as despesas do dia a dia. Se você abrir um buraco no fundo da caixa para pegar essa água antes da hora, vai ter um grande prejuízo e pode comprometer toda a estrutura.

As 3 perguntas de ouro antes de investir

Antes de colocar seu dinheiro em qualquer investimento, o blog da Captur reforça as três perguntas essenciais que você deve fazer, com base nas recomendações da ANBIMA [1]:

1. Qual o prazo de vencimento para eu ter de volta o dinheiro com os juros acordados?
2. Qual o prazo de carência para o primeiro saque?
3. Qual o prazo de resgate, ou seja, quanto tempo vai levar para eu receber o dinheiro de volta quando solicitar o saque?

Com essas respostas em mãos, você terá mais clareza sobre a liquidez do investimento e poderá decidir se ele se encaixa no seu planejamento.

Conclusão

Entender o que é liquidez é mais do que um conhecimento técnico; é uma ferramenta para proteger seu patrimônio e alcançar seus objetivos com segurança. A pergunta “quando você vai precisar do dinheiro?” deve ser o ponto de partida de toda a sua jornada como investidor.

Ao equilibrar seus investimentos entre diferentes níveis de liquidez, você garante tranquilidade para lidar com imprevistos e potencializa seus ganhos no longo prazo, investindo em ativos tangíveis e com potencial de alta rentabilidade.

Quer receber oportunidades e conteúdos sobre investimentos alternativos em ativos reais? Cadastre-se na Captur.

Referências

[1] ANBIMA. O que é liquidez?. Como Investir. Disponível em: https://comoinvestir.anbima.com.br/escolha/compreensao-de-conceitos/o-que-e-liquidez-2/. Acesso em: 17 fev. 2026.

[2] B3. Liquidez – o que é, significado e definição. Bora Investir. Disponível em: https://borainvestir.b3.com.br/glossario/liquidez/. Acesso em: 17 fev. 2026.

[3] Hurst Capital. Ativos reais têm liquidez?. Blog Hurst Capital. Disponível em: https://blog.hurst.capital/blog/ativos-reais-liquidez/. Acesso em: 17 fev. 2026.

Para entender isso, o blog da Captur pesquisou os fundamentos das finanças comportamentais, que explicam por que nossa mente muitas vezes nos sabota. Estudos clássicos de Daniel Kahneman e Amos Tversky, laureados com o Nobel, mostram que o ser humano sente a dor de uma perda com o dobro da intensidade do prazer de um ganho equivalente [1]. Essa característica biológica nos torna míopes: ao olharmos o mercado todos os dias, focamos na volatilidade momentânea e esquecemos o horizonte de destino, o que frequentemente leva a decisões precipitadas e prejuízos evitáveis.

O que é o prazo de investimento e como ele define sua estratégia

O prazo de investimento, tecnicamente chamado de horizonte de investimento, é o período total em que o investidor planeja manter seu capital aplicado antes de resgatá-lo. Ele não é apenas uma data no calendário, mas o filtro que determina quais ativos fazem sentido para sua carteira. Investimentos em ativos reais, como a infraestrutura de usinas solares, possuem dinâmicas de tempo diferentes de um CDB de liquidez diária, e é justamente essa diferença que abre portas para retornos diferenciados.

Ao avaliar o prazo, o investidor deve considerar a liquidez, que é a facilidade de transformar o investimento em dinheiro disponível na conta. Em ativos estruturados pela Captur, o foco costuma ser o médio e longo prazo. Isso ocorre porque projetos da economia real precisam de tempo para maturar, operar e gerar a receita que será distribuída aos detentores dos tokens.

Por que o tempo reduz o risco percebido

Um dos maiores mitos das finanças é que ativos com maior potencial de retorno são sempre “mais perigosos”. O blog da Captur ouviu especialistas e analisou dados históricos que demonstram uma realidade diferente: o risco de perda permanente de capital diminui drasticamente à medida que o horizonte de tempo aumenta [2]. No curto prazo, o mercado é movido por ruídos e emoções; no longo prazo, ele é movido por fundamentos e geração de caixa.

Imagine o plantio de uma floresta de eucaliptos para produção de celulose. Se você tentar colher no primeiro ano, terá apenas mudas sem valor comercial. No entanto, se respeitar o ciclo biológico e o prazo de maturação, terá um ativo valioso e resiliente. Ativos reais funcionam de forma análoga. Uma usina solar estruturada e tokenizada gera energia de forma constante, mas os benefícios da escala e da amortização dos custos iniciais tornam se mais evidentes com o passar dos anos.

A matemática a seu favor: o poder dos juros compostos

A força mais poderosa do universo financeiro, como frequentemente atribuído a Albert Einstein, são os juros compostos. No entanto, eles possuem um combustível indispensável: o tempo. A curva de crescimento de um investimento não é linear, mas exponencial. Isso significa que os maiores ganhos não acontecem no início, mas no final do período de investimento.

Como observado na tabela, o rendimento anual no décimo ano é mais que o dobro do rendimento no primeiro ano, mesmo sem novos aportes. Ao entender que o prazo manda no jogo, o investidor para de tentar “vencer o mercado” em um mês e passa a permitir que o tempo trabalhe a seu favor, focando em ativos tangíveis que geram receita previsível.

Inovação exclusiva: a regra do balde para ativos reais

Para ajudar o investidor a não se sentir refém do prazo, o blog da Captur desenvolveu uma analogia prática chamada a regra do balde. Divida seu capital em três recipientes imaginários: o balde da segurança (curto prazo), o balde do crescimento (médio prazo) e o balde da liberdade (longo prazo).

Os ativos reais e a tokenização entram com perfeição no balde da liberdade. São investimentos que você “esquece” para que eles trabalhem sozinhos, gerando renda passiva através da operação de usinas ou outros projetos. Ao ter os outros baldes preenchidos para necessidades imediatas, você ganha a tranquilidade emocional necessária para colher os prêmios de iliquidez e os retornos superiores que o tempo oferece.

Quer receber oportunidades e conteúdos sobre investimentos alternativos em ativos reais? Cadastre se na Captur.

Referências

[1] Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica. Disponível em: https://www.jstor.org/stable/1914185

[2] Ivey Business School. The Effect of Investment Horizons on Risk, Return and End-of-Period Wealth. Disponível em: https://www.ivey.uwo.ca/media/3775493/the_effect_of_investment_horizonson_risk_return_and_end_of_period_wealth.pdf

[3] Gitman, L. J. (2001). Princípios de Administração Financeira. Editora Pearson.